Verkauf Put Option Delta

Sehen Sie sich die Ergebnisse an und erfahren Sie mehr über diese Methode, indem Sie diese spezielle Präsentation anschauen. Bei einer Put-Selling-Methode müssen wir die potenzielle Rendite und die Höhe des Risikokapitals schätzen. Wir bestimmen dann, wie viel Kapital gefährdet wäre, wenn die Aktie auf ein Niveau gehandelt würde, bei dem unsere zugewiesene Position gestoppt und verkauft wurde. In dieser Art von Szenario ist es wahrscheinlicher, dass der Put-Kontrakt zugewiesen wird, wodurch wir eine Long-Position in der zugrunde liegenden Aktie erhalten. In diesem Fall, wenn die Option nicht im Geld ist, wandern ihr nominaler Preis und ihr Delta auf natürliche Weise in Richtung Null ab, wenn sich die Exspiration nähert. Aber natürlich spielen noch viele andere Faktoren eine Rolle. Wenn die Aktie deutlich unter dem Ausübungspreis für unseren Put-Kontrakt gehandelt wird, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Put ausgeübt wird und wir die Aktien übernehmen müssen. Aus einer Timing-Perspektive ist Delta also höher, wenn es weniger Zeit bis zum Ablauf hat, und niedriger, wenn mehr Zeit bis zum Ablauf ist. Delta wird für einzelne Optionskontrakte berechnet und ist in der Regel als Teil einer Standard-Brokerage-Plattform oder eines Optionsplanungs - oder Kursangebots verfügbar. Die Mehrheit der von uns verkauften Put-Kontrakte ist nicht im Geld. Der zweite wichtige Faktor, der das Delta beeinflusst, ist, wie lange der Optionskontrakt bis zum Verfall hat.

Je geringer also die Wahrscheinlichkeit ist, dass der Put-Kontrakt ausgeübt wird, desto weniger ist er in absoluten Zahlen wert, und umso weniger ist es wichtig, dass sich der Bestand um einen kleinen Betrag nach oben oder unten bewegt. Dies liegt daran, dass Optionen, die signifikant aus dem Geld sind, eine viel geringere Wahrscheinlichkeit haben, ausgeübt zu werden. Während der Haupttreiber von Optionspreisen nach wie vor die Aktion in der zugrunde liegenden Aktie ist, werden die Optionspreise unter anderem von Volatilität, Zeitverfall und Zinssätzen beeinflusst. Auf den ersten Blick können Optionspreise relativ einfach erscheinen. Wenn eine Option sehr bald abläuft, gibt es viel mehr Sicherheit darüber, ob der Kontakt ausgeübt wird. Wenn wir eine Put-Option zum Verkauf wählen, je näher das Delta bei Null liegt, desto wahrscheinlicher ist es, dass der Put wertlos abläuft, sodass wir die von uns eingezogene Prämie behalten können, ohne verpflichtet zu sein, die zugrunde liegende Aktie zu kaufen. Je länger die Zeit bis zum Ablauf einer Option ist, desto niedriger ist die Delta-Messung, sonst ist alles gleich. Die zwei Hauptfaktoren, die Delta beeinflussen, sind, wie weit in oder aus dem Geld eine Option gehandelt wird und wie viel Zeit bis zum Verfall übrig bleibt.

In diesem Fall ist es besonders wichtig, auf das Optionsdelta zu achten, um zu ermitteln, wie stark der zugrunde liegende Optionskontrakt auf eine Kursänderung reagiert. Wenn die Aktie über dem Ausübungspreis bleibt, behalten wir beim Verkauf dieser Kontrakte die Erträge, die wir als Prämie erhalten. Es ist wichtig zu wissen, dass sich Delta je nach Dynamik für einen bestimmten Optionskontrakt schnell ändern kann. Wenn die Aktie in der Nähe des Ausübungspreises gehandelt wird, besteht natürlich ein erheblicher Unsicherheitsfaktor, ob die Option zugeteilt wird. Aber wir müssen die Situation sorgfältig überwachen, falls der Lagerbestand aus einem unerwarteten Grund zusammenbricht. Dies bedeutet, dass der Ausübungspreis für die Put-Option unter dem aktuellen Aktienkurs liegt und der Aktienkurs fallen muss, bevor wir zum Kauf von Aktien verpflichtet werden. Aus unserer Sicht als Put-Verkäufer ist es wichtig, das Delta unserer Optionskontrakte im Auge zu behalten, um aus unseren Positionen wissen zu können, was in Bezug auf Profit und Risiko zu erwarten ist. Diese Put-Kontrakte verpflichten uns zum Kauf von Aktien, wenn die Aktie unter den Ausübungspreis der Put-Kontrakte fällt.

Dies kann eine gute Sache sein, da wir typischerweise Aktien verkaufen, die wir besitzen wollen. Die Mehrheit der Trades, die ich empfehlen zu verkaufen, setzt Aktien, die wir gerne besitzen würden. Hinweis: Mit einer Put-Selling-Methode hat meine Kollegin Amber Hestla bisher 33 Gewinntrades aus 33 gewonnen. Wenn ein Call ein Delta von 1 hat, würde sich der Preis im Gleichschritt mit dem zugrunde liegenden Aktienkurs bewegen. Dies bedeutet, dass die Preisgestaltung für den Optionskontrakt stärker schwankt als die zugrunde liegende Aktie, da die Wahrscheinlichkeit, dass die Option tatsächlich in eine Aktienposition umgewandelt wird, sehr hoch ist. Sobald wir einen Put verkauft haben, wenn das Delta für unsere Kontrakte unerwartet steigt, kann dies ein gutes Signal sein, unsere Position genau zu prüfen, um sicherzustellen, dass alles noch wie erwartet gehandelt wird. Mit anderen Worten, Sie verlieren viel weniger, wenn Sie die Call-Option besitzen. Lean über die andere Option Griechen. Dies ist ein häufiger Fehler von unerfahrenen Investoren, und es ist eine der absolut schlimmsten Möglichkeiten, um zu investieren.

Im ersten Teil dieser Serie diskutieren wir nur Delta. Sie sind Beispiele, um die Macht von Delta zu veranschaulichen. Nun weiß jeder Optionshändler, dass der Zeitverfall im Laufe der Zeit auftritt und die meisten wissen, wie eine Zeitabklingkurve aussieht. Verwandeln Sie Ihre Deltas in Dollar. Der intrinsische Wert wird durch den Zeitabfall NICHT beeinflusst. Aber wir sprechen hier über den Ersatz von Aktien, bei dem es nur darum geht, eine Option anstelle einer Aktie zu kaufen. Somit erhöht sich die Option nur um 50 Cent, wenn die Aktie um einen vollen Punkt steigt. Um mehr über ihn zu erfahren, lies seine Biographie.

Und dieser extrinsische Wert ist dem Zeitverfall ausgeliefert. Was ist, wenn die Aktie um 10 Punkte fällt? Je niedriger das Delta ist, desto höher ist der extrinsische Wert, aus dem Ihr Optionskontrakt besteht. Der extrinsische Wert wird durch den Zeitabfall beeinflusst. Je niedriger also das Delta ist, desto mehr extrinsischer Wert existiert. Jeder andere Geldverlust in der Option würde damit zu tun haben, dass der tatsächliche Lagerbestand niedriger wird. RIESIGE Gewinne sind die gleichen, die viele große Verluste haben.

Das erste ist eines, das die meisten Menschen verstehen; das zweite ist, was viele Menschen übersehen. Egal wie viel Geld Sie riskieren, die Chancen auf Erfolg sollten gut sein. Dies gilt insbesondere dann, wenn Sie über eine Option sprechen, deren Verfalltag länger als 90 Tage zurückliegt. Dies ist eine gute Sache, wenn Sie der Besitzer dieser Call-Option sind. Unten können Sie acht Anrufoptionen sehen. Zum Beispiel der extrinsische Wert des Jan 17. Dies ist der Fall, wenn Sie einen Schutz verwenden. Wenn die Aktie einen vollen Punkt nach oben bewegt, wird die Option wahrscheinlich um 96 Cent steigen. Denken Sie daran, dass 90 Tage vor Ablauf der extrinsische Wertabfall tendenziell schneller wird. Beachten Sie, dass dies keine Empfehlungen sind.

Geldoptionen immer ein guter Handel? Ab einem hohen Delta reduziert sich der Geldverlust, wenn sich der Bestand in die falsche Richtung bewegt. Es gibt zwei Hauptgründe dafür, und beide Gründe sprechen ein höheres Risiko mit einem niedrigeren Delta an. Okt. 85 Call-Optionen würden etwa 37 Cent höher bewegen. Versuchen Sie, es mit einem Ablaufmonat zu kaufen, der mindestens 90 Tage nach dem Zeitpunkt liegt, an dem Sie es verkaufen möchten. Sie machen den Fehler, die Wahrscheinlichkeit des Aktienhandels höher zu ignorieren. Denken Sie daran, wie ich gesagt habe, dass sich das Delta einer Aktienoption ändert, wenn die Aktie schwankt? Aber die meiste Zeit handeln Märkte und Aktien plus eine oder minus eine Standardabweichung vom Mittelwert. Also, warum sollte man sogar Aktien handeln? Gleichzeitig notierten andere Call-Optionen höher mit der Aktie.

Die Faustregel ist, je höher das Delta ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass die Option gewinnbringend ist. Der Zeitverfall hat keine Auswirkung auf den inneren Wert meiner Optionsprämie. Ersetzen Stock mit Optionen vs. MUSS wissen, welche Kaufoptionen Sie haben, sonst erhöhen Sie möglicherweise Ihr Risiko. Daher kann die zugrunde liegende Aktie im Laufe der Zeit viel höher gehandelt werden, aber die Call-Option mit einem sehr niedrigen Delta könnte immer noch tiefer, sogar auf Null, handeln, obwohl die Aktie höher gehandelt wird. Wenn der Anleger falsch liegt, hat er oder sie nur den geringen investierten Betrag verloren. Wir müssen unser Anlageportfolio als Geschäft und nicht als Lotterieschein betrachten. Sicher, der prozentuale Gewinn könnte höher sein, wenn alles klappt. Und denken Sie daran, je niedriger das Delta ist, desto weniger wird der Preis der Option durch die Bewegung in der Aktie beeinflusst.

Zwanzig Prozent des Jan 20 Calls sind extrinsischer Wert und daher dem Zeitverfall ausgeliefert. Die Ausübungspreise sind rot eingekreist. Sie können auch sehen, dass dies die billigeren Optionen sind, und sie werden mit höheren Basispreisen billiger. Beachten Sie in der obigen Tabelle, dass der Prozentsatz des Werts des Optionskontrakts, dh der extrinsische Wert, zunimmt, wenn das Delta abnimmt. Der einfachste Weg, einen nackten Handel zu verstehen, ist, über das Wort nackt nachzudenken. Beachten Sie jedoch, Sie finden Hinweise auf lange nackte Optionen. Die beiden Teile des Handels stehen sich gegenüber und minimieren den maximalen Gewinn oder Verlust von Geld, wenn sich der Basiswert für oder gegen die Position bewegt. Obwohl beim Verkauf von nackten Optionen ein technisch unbegrenztes Risiko besteht, definieren wir ein unbegrenztes Risiko durch eine Bewegung mit zwei Standardabweichungen.

Wenn Sie ein nacktes Call verkaufen, sind Sie einem unbegrenzten Risiko ausgesetzt, da theoretisch keine Obergrenze für den Kurs einer Aktie besteht. Diese Methode wird als Strangle bezeichnet. Die Verwaltung der Positionsgröße und die Auswahl der Geldpreise bei der Auftragserfassung verringern jedoch Ihr Risiko im Vergleich zum Halten oder Leerverkauf von 100 Aktien. Stellen Sie sicher, dass Sie nach Indikatorwörtern wie Kaufen oder Verkaufen, Long oder Short oder Debit oder Credit suchen, um zusätzliche Erläuterungen zu erhalten. Bei einem gedeckten Call ist der Besitz von Aktien eine positive Delta-Position und der Verkauf eines Calls ist eine negative Delta-Position. Der Handel mit nackten Optionen gibt Ihnen die Flexibilität, Verfallszyklen, Ausübungspreise und Ihre Marktannahme für Trades zu wählen, anstatt nur Aktien zu kaufen. Normalerweise beziehen sich nackte Optionen nur auf kurze Optionen. Es gibt zwei Arten von nackten Optionen: kurze Anrufe und kurze Puts. Beim Verkauf von nackten Optionen besteht im Vergleich zu definierten Risikostrategien potenziell ein höheres Risiko, aber dies ist etwas, womit wir uns auskennen.

Wenn unsere nackte Position jemals auf einem Niveau ist, auf dem wir uns unwohl fühlen, können wir immer aus dem Handel aussteigen. Wenn sich der Basiswert gegen Ihre Position bewegt, gibt es keinen entgegenwirkenden Handel, um Verluste auszugleichen oder Ihr Risiko in diese Richtung zu definieren. Der Handel ist für sich allein, ohne zusätzliche Trades. Sobald Sie sich mit einzelnen nackten Optionsgeschäften vertraut gemacht haben, können Sie sich andere undefinierte Risikostrategien ansehen, wie das Verkaufen eines Out-of-Money-Put und eines Out-of-the-Money-Calls im gleichen Ablauf - und Underlying-Modus. Beim Verkauf von nackten Optionen setzen Sie sich einem unbestimmten Risiko aus. Also, Sie wissen, wie die Ergebnisse bei Ablauf, wenn Sie verkaufen, aber was vor Ablauf? Alle drei sind in diesem Handelsbeispiel aufgetreten. Im Laufe der Zeit verfällt der extrinsische Wert der Optionen und führt zu Gewinnen für Optionsverkäufer.

Es ist jedoch immer noch möglich, dass der Handel funktionieren könnte. Aus diesem Grund ist das Verkaufen von Puts eine Methode mit hoher Wahrscheinlichkeit. Anfangs implizierte Volatilität: 27. Dies setzt jedoch voraus, dass sich keine nachteiligen Veränderungen des Aktienkurses oder der impliziten Volatilität ergeben. Folglich ist die Short-Put-Position profitabel. Umgekehrt steigen die Put-Preise, wenn der Aktienkurs steigt, was für Put-Verkäufer eine schlechte Nachricht ist. Bei Richtungsbewegungen ist das negative Gamma beim Verkauf von Put-Optionen etwas zu beachten. Um beim Verkauf von Puts profitabel zu sein, dürfen große Kursrückgänge oder Erhöhungen der impliziten Volatilität nicht in kurzen Zeiträumen auftreten.

Um einen Short-Put zu schließen, kann ein Trader den Put zum aktuellen Kurs zurückkaufen. Wie Sie sehen, führt negatives Gamma zu einem Anstieg des Kursrisikos, wenn sich der Aktienkurs gegen eine Short-Put-Position bewegt. In Ordnung, Sie wissen, wie gut Short Puts machen können. Als Optionsverkäufer möchte der Händler, dass die Optionspreise sinken. Was passiert also, wenn der Aktienkurs durch den Ausübungspreis eines Short Put fällt? Dies ist jedoch sinnvoll, da der maximale potentielle Verlust von Geld größer ist als die maximale potenzielle Belohnung. Erhöhungen der impliziten Volatilität deuten auf einen Anstieg der Optionspreise hin, was für die Verkäufer nachteilig ist.

Wenn man diese Position vorzeitig schließt, hatte der Trader in diesem Beispiel viele Gelegenheiten, den Put vor dem Verfall zu schließen, um Gewinne festzuhalten. Die Firma ist aus dem Geschäft. Der Put hat keinen inneren Wert und verfällt daher wertlos. Wie würde das mit Put-Optionen funktionieren? Wenn Sie auf die Antwort verweisen, erhalten Sie ein besseres Verständnis. Obwohl es offensichtlich scheint, wollte nur bestätigen. Wenn Sie zu den CFAI EOC Fragen 4 und 5 gehen, gehen sie damit um. Ok Problem gelöst, meine Frage kam von der Tatsache, dass Put-Option Delta negativ ist und Schweser keine absoluten Werte angegeben hat. Put-Optionen haben eine negative Option Delta. Ihr Portfoliowert wird abgesichert. Anscheinend habe ich die Zeile, die ich über Anrufe geschrieben habe, kopiert und eingefügt und dann vergessen, positiv in negativ zu wechseln.

Und die meiste Zeit können sie. Das mag nicht wieder passieren, aber wenn Panik herrscht, leiden Trader, die Short-Put-Optionen sind. Es gibt zwei sehr unterschiedliche Wege, über die Methode nachzudenken. Das bringt die Versuchung, mehr Puts zu verkaufen, die Sie zuvor verkauft haben. Oder konnten in New York oder London eine Atombombe explodieren? Amsterdam Index oder SPX Index, las ich ein Buch, das vorschlägt, FOTM Index Put Optionen mit Ablauf von 2 bis 6 Monaten zu verkaufen. In der Zukunft kommen weitere Marktcrashs. Wir wissen nur nicht wann.

Im Oktober 1987 bewegte sich die implizite Volatilität auf 150. Aber wenn etwas Schlimmes passiert, werden die Märkte in Panik geraten. Die Mehrheit der Händler wird Puts kaufen wollen, um ihre Vermögenswerte zu schützen und dadurch den Preis aller Optionen zu erhöhen. Ihr Verlust an Geld in dieser Situation wäre enorm. Und wenn Sie eine große Position besitzen, kann das undenkbare Szenario zu einem Verlust von Geld führen, der lebenslange Einsparungen zunichte macht. Was würde passieren, wenn Terroristen in der Lage wären, zwei oder drei Weltführer gleichzeitig zu ermorden? Schau dir die Welt so an, wie sie heute ist.

Oder wenn Griechenland ausgefallen war und aus der Eurozone ausscheiden musste? Menschen, die diese Methode anwenden, denken immer, dass sie aussteigen können, wenn sich der Optionspreis verdoppelt oder verdreifacht.